DLocal ( DLO -4.08% )是一家位于南美的快速发展的金融科技公司。该公司是一家跨境支付公司，它使亚马逊、Shopify、微软、优步和Spotify等公司 能够轻松地在全球新兴市场进行支付和接收。

该公司在其网络中拥有 400 多家商户，其生态系统已发展到南美、亚洲和非洲的 35 个国家。目前，其绝大部分收入(92%)来自其在拉丁美洲的 15 个国家，即阿根廷、玻利维亚、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、墨西哥、巴拿马、巴拉圭、秘鲁和乌拉圭(其本国)。

去年首次公开募股后，该股估值飙升至 200 亿美元。然后该股与许多其他互联网巨头一起崩盘。现在，DLocal 的市值已经减半，股价与 IPO 当天的水平差不多。

但这只股票不太可能长期下跌。DLocal 的收入增长了三位数，而且利润也很高，利润率为 32%。此外，它的净收入保留率是我有生以来见过的最高的：219%。这就是我看好这家国际支付公司的原因。

改善全球互联网商务

世界上很多人没有“国际”信用卡，例如 Visa 或 Mastercard。事实上，DLocal 运营的新兴市场有 700 多种不同的支付方式。因此，互联网公司在新兴市场进行支付和接收支付可能非常复杂。DLocal 简化了这一过程：只需一个应用程序，您就可以根据需要添加任意数量的国家和支付系统。

这就是为什么该公司从其现有客户群中看到如此惊人的增长。该公司跟踪其商家参与度。每年，它的普通客户都会在其名册中添加另一个国家。2021 年，其普通客户通过该应用程序增加了 23 种支付方式。

DLocal 去年通过其应用程序支付了 60 亿美元。这比 2020 年增长了 193%。这只是杯水车薪。DLocal 正在其新兴市场寻找价值 1.2 万亿美元的支付机会。

考虑到大多数大盘股都在海外寻求增长机会。如果您拥有亚马逊、Shopify 或微软，您可能还想拥有该公司的股份，该公司帮助所有这些人在新兴市场收款和付款。

股票很贵

DLocal 为成功定价，其股票的市盈率为 131 倍，销售额为 41 倍。去年，我们看到股市的倍数受到挤压，DLocal 也未能幸免。但这些高倍数也表明市场对该公司的乐观程度。

DLocal 的市场机会是巨大的。它已经吸引了许多知名互联网公司成为客户。它与这些客户“建立并扩大”关系的能力非同寻常。DLocal 处于最佳位置，随着亚马逊、微软、Shopify 和其他互联网巨头等公司在海外寻求销售机会，它在海外提供支付选项。这就是为什么我认为这家价值 100 亿美元的金融科技将成为未来十年的大赢家之一。