探索公司总裁兼首席执行官大卫·扎斯拉夫(David Zaslav)将与两家公司的高管一起领导新公司，担任主要领导职务

AT&T和Discovery将在东部时间上午7:30举行联合新闻发布会，与投资者的单独电话会议将在东部时间上午8:30开始

达拉斯和纽约，2021年5月17日/新华美通/ - AT&T公司。(纽约证券交易所代码：牛逼)和Discovery公司(纳斯达克股票代码：DISCA，DISCB，DISCK)今天宣布了一项最终协议，WarnerMedia的高级娱乐，体育和新闻资产与Discovery领先的纪实和国际娱乐和体育的企业结合起来，创造一个一流的，独立的全球娱乐公司。

根据该协议的条款，该协议以全股票形式进行，反向莫里斯信托交易，AT&T将获得现金，债务证券以及WarnerMedia对某些债务的保留以及AT&T股东的总和，共计430亿美元(可能会调整)。将获得代表新公司71%的股票;探索股东将拥有新公司29%的股份。AT&T和Discovery的董事会均已批准该交易。

两家公司预计，该交易将通过以下方式为AT&T和Discovery股东创造可观的价值：

汇集媒体行业中最强大的领导团队，内容创作者以及高质量的系列和电影资料库。

加快两家公司为全球消费者提供领先的直接面向消费者(DTC)流服务的计划。

结合互补性和多样化的内容优势并具有广泛的吸引力-WarnerMedia强大的工作室和标志性的脚本娱乐，动画，新闻和体育产品组合，以及Discovery在非脚本和国际娱乐和体育领域的全球领导地位。

成立一家拥有巨大规模和投资资源的新公司，预计到2023年的收入约为520亿美元，调整后的EBITDA约为140亿美元，行业领先的自由现金流转换率约为60%。

每年为新公司创造至少30亿美元的预期成本协同效应，以增加对内容和数字创新的投资，并扩大其全球DTC业务。

对于AT&T及其股东而言，这项交易提供了一个机会，可以释放其媒体资产的价值，并更好地定位媒体业务，以利用行业中有吸引力的DTC趋势。此外，该交易使公司可以更好地利用对连接的长期需求：

AT&T的股东加入了一家领先的媒体公司，该公司拥有广泛的全球品牌组合，巨大的DTC潜力和增强的合并资产。

通过加大对移动和固定宽带领域的投资，为AT&T股东创造了巨大的价值机会。

交易完成后资本结构的改善将使AT&T成为资本最雄厚的5G和光纤宽带公司之一。